东吴证券上半年净利降四成:投资交易成本剧增

号外 吴桐

近日,东吴证券股份有限公司(601555.SH,下称“东吴证券”)披露了2022年半年度报告,成为了今年首家披露年报的券商。

报告期内,东吴证券共实现营业收入43.01亿元人民币,同比增长5.64%;归属于母公司股东的净利润8.18亿元,同比下降38.82%;资产总额1325.12亿元,同比增加6.59%,其中归属于上市公司股东的净资产372.98亿元。

营收增幅不及成本,净利润下降四成

今年上半年,东吴证券营业收入同比上升5.64%,但净利润同比下降38.82%,主要由于营业成本同比上涨了42.67%。

分业务来看,今年上半年,东吴证券投资交易业务实现营收21.11亿元,同比增长33.23%,约占总营收的49.09%;财富管理业务营收15.70亿元,同比增长6.33%,约占总营收36.50%;投资银行业务实现营收4.17亿元,同比增长6.74%,约占总营收9.70%。

资产管理业务实现营业收入1.58亿元,同比下降37.48%,占总营收比例约为3.67;国际业务实现营业收入0.12亿元,同比减少95.31%,占总营收比例约为0.28%。

目前东吴证券营收结构中,投资交易业务占大头约为营收一半,财富管理业次之约三成,国际业务垫底跌至不足1%。

东吴证券财富管理业务、投资银行业务、投资交易业务营收较去年有所增长,资产管理业务、国际业务营收较去年有所下降。其中,投资交易业务收入增长最多,国际业务下降最多。

在东吴证券主营5项业务中,有4项业务毛利率较上年下降,仅财富管理业务上涨不足1个百分点。

具体而言,报告期内,东吴证券投资交易业务营业成本同比上涨122.04%,毛利率比上年减少35.21%,成本上涨幅度是营收上涨的四倍;财富管理业务营业成本同比上涨4.44%,毛利率较上年增加0.85%;投资银行业务营业成本同比上涨32.38%,毛利率比上年减少14.11%,成本上涨幅度是营收增长幅度近五倍。

占主要营收的三项业务增收不增利,成为了东吴证券上半年净利润下降的主要原因。

现金流净额变动巨大

值得注意的是,今年上半年,东吴证券经营活动产生的现金流量净额为220.23亿元,较去年同期的10.73亿元增长了1952.18%,接近20倍。

据年报说法,东吴证券经营活动产生的现金净流入较去年同期增加的主要原因是为交易目的而持有的金融资产净减少额、融出资金净减少额、收到的其他与经营活动有关的现金增加以及支付的其他与经营活动有关的现金减少。

与之相对的是,东吴证券今年上半年投资活动产生的现金流量净额为-251.47亿元,去年同期为25.63亿元,同比下降1081.28%。主要原因是投资支付的现金 增加。

此外,东吴证券基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益均为0.16(元/股),较去年同期减少51.52%。

今年上半年,在二级市场的剧烈波动之下,券商的股价与业绩普遍受市场行情影响,证券行业板块整体表现不佳。